Um dos indicadores económicos mais esquecidos saltou para o topo das preocupações na economia mundial, em 2021. A inflação disparou um pouco por todo o mundo e promete continuar, este ano, em níveis muito elevados. Bancos centrais, investidores e governos foram os que começaram por sofrer as maiores dores de cabeça, mas a inflação elevada deve ser uma preocupação para todos, das famílias às empresas.

Depois de muitos anos com valores contidos (e até negativos), passando quase sempre despercebida a muitos de nós, a inflação acelerou de forma rápida para valores não vistos há muito tempo. O problema é mesmo esse. Uma subida abrupta e prolongada é um fator de pressão na economia, empresas e orçamentos das famílias. Se os produtos ficam mais caros e os rendimentos (salários) não aumentam, as famílias perdem poder de compra. Daí que a inflação seja classificada, por muitos, como uma espécie de imposto escondido, sobretudo quando está em níveis elevados.

A importância da inflação vai muito além de um mero indicador para medir a evolução dos preços. É o referencial para as negociações de aumentos de salários, para fixar o valor das pensões e para os bancos centrais definirem o nível das taxas de juro. É também a partir da inflação que são definidos os preços de bens e serviços, como são exemplo as portagens.

Os leitores mais antigos certamente recordarão quando, na década de 1980, a inflação em Portugal se fixou nos 20%. Nessa altura era uma preocupação permanente do dia a dia, com os preços dos bens a aumentarem continuamente. Estamos muito longe desse nível de há quarenta anos. A inflação em Portugal atingiu 3,3% em janeiro, o nível mais elevado desde 2012. Os preços dos produtos energéticos dispararam 12%, face a janeiro de 2021, e os alimentos ficaram 3,4% mais caros. Ainda assim, a subida de preços em Portugal é bem mais ténue do que a registada noutros países (é a segunda mais baixa entre todos os países que partilham o euro). Na Zona Euro a inflação atingiu 5,1% em janeiro, o registo mais elevado de sempre. Nos Estados Unidos já está em 7%, um máximo em quarenta anos.

Por que razão a inflação faz aumentar os preços dos produtos?

Quando a inflação começou a acelerar no ano passado, os responsáveis dos bancos centrais e os políticos começaram por desvalorizar a tendência, classificando a evolução como “temporária” ou “transitória”. O principal argumento passava por a inflação estar a ser impulsionada sobretudo pelos preços da energia (petróleo, eletricidade e gás natural), que iriam abrandar. Mas a verdade é que já estamos no início de 2022 e a inflação não dá sinais de alívio, mostrando que o agravamento do indicador vai muito além da energia e pode ser mais estrutural do que se previa.

Além da energia, a inflação está a ser pressionada por dois outros fatores. Com grande parte da população mundial a receber a vacina contra a COVID-19, o consumo das famílias, que foi muito reprimido durante os confinamentos, aumentou em flecha. O aumento da procura coincidiu com o agravamento nos problemas das cadeias de abastecimento. A escassez de bens para produção, o aumento dos custos de transporte e a escalada dos preços da energia penalizaram a atividade das fábricas um pouco por todo o mundo. Estas não conseguiram responder ao aumento da procura, o que explica a ausência de muitos bens nas prateleiras dos supermercados e outras lojas. Explica, também, a subida de preços de muitas empresas, que passaram para os clientes o agravamento dos custos de produção.

Com os problemas nas cadeias logísticas sem fim à vista nos próximos meses, o mais certo é que a inflação elevada esteja para ficar. Se nada pode fazer para contrariar este fenómeno, certo é que tem ferramentas ao seu dispor para controlar o orçamento familiar. Mas antes é importante que saiba o que é e como se calcula este indicador, cujo efeito se compara a um imposto e tem forte impacto no custo de vida.

Como se calcula a inflação?

A inflação é uma percentagem que corresponde à variação do índice de preços no consumidor (IPC). Este índice é composto por um cabaz de bens e serviços que tenta replicar os gastos médios do consumidor, ponderando os vários produtos e serviços na medição da inflação. É com base na variação dos preços dos produtos (sejam artigos que consumimos todos os dias ou bens duradouros) e dos serviços que entidades como o Instituto Nacional de Estatística (INE) calculam o IPC todos os meses.

A comparação do IPC entre determinado mês e o mesmo mês do ano anterior é o indicador eleito para a medir a inflação. É a denominada inflação homóloga, que, em janeiro de 2022, atingiu 3,3% em Portugal. A variação de um mês face ao mês anterior (inflação mensal) é sobretudo relevante para avaliar a rapidez com que os preços estão a acelerar (ou a abrandar). Em janeiro atingiu 0,3%. Há ainda a inflação média dos últimos doze meses, que é menos volátil e mostra de forma mais fidedigna a evolução dos preços da economia a médio e longo prazo. Corresponde à variação do IPC num período de doze meses face ao valor dos doze meses anteriores. Em janeiro atingiu 1,5%. Os economistas também dão relevância a outros indicadores que expurgam do cabaz geral vários bens com preços mais voláteis. É o caso da inflação core (ou subjacente), que não tem em conta a variação dos preços dos alimentos e da energia, bens que são sujeitos a variações de preços mais bruscas. Em janeiro atingiu 2,5%.

Como é evidente, cada família tem os seus hábitos de consumo, que não correspondem exatamente ao cabaz definido pelas entidades que medem a inflação. Se possui automóvel, tem três filhos e vai habitualmente ao cinema ou a espetáculos, a sua inflação será diferente de quem se desloca sempre de transportes públicos, faz as suas refeições em restaurantes e vive sozinho. Para saber qual é a sua inflação, experimente esta ferramenta do Banco Central Europeu que calcula a inflação depois de inserir quanto gasta em bens e serviços.

Por que razão a inflação é elevada?

Se a inflação elevada é preocupante, o seu inverso pode ainda ser mais perigoso. A descida dos preços de forma contínua (deflação) pode mesmo provocar uma recessão. Quando os preços estão a cair, as famílias adiam as decisões de comprar produtos e serviços, esperando que no dia seguinte estejam mais baratos. Este comportamento pode provocar uma estagnação na economia, quebrando de um modo acentuado a atividade das empresas e as receitas fiscais dos países, o que conduzirá a uma recessão que poderá ser difícil de ultrapassar. Por essa razão, o Banco Central Europeu agiu com determinação, em 2016, para estimular a inflação na Zona Euro, quando a deflação era uma séria ameaça devido à descida dos preços ao longo de meses seguidos.

Então, qual o nível de inflação ideal? Depende sobretudo de cada economia. Na Zona Euro, o BCE tem como principal missão manter os preços estáveis, pois esse é o “melhor contributo que os bancos centrais podem dar para melhorar o bem estar das pessoas”. A autoridade monetária da Zona Euro realça que os “preços estáveis asseguram o crescimento da economia e a segurança do emprego”, para que cada europeu possa “confiar que o dinheiro na sua carteira terá amanhã, mais ou menos, o mesmo valor que hoje”. No âmbito do mandato para a estabilidade de preços, o BCE tem como meta manter a taxa de inflação homóloga na Zona Euro em redor de 2% no médio prazo. Apesar do indicador estar atualmente a um nível que mais do que duplica a meta, o BCE mantém a visão de que a alta dos preços vai abrandar, perspetivando o regresso da inflação para os 2%, em 2023.

Esta postura do BCE representa um duplo golpe para os aforradores, que veem, por um lado, o seu custo de vida aumentar devido à subida dos preços e, por outro, as poupanças a desvalorizarem em termos reais se não estiverem aplicadas (ou paradas numa conta à ordem no banco). Como o Banco Central não pretende aumentar as taxas de juro este ano, os produtos financeiros de baixo risco vão continuar a gerar rendibilidades muito baixas que não deverão compensar a subida dos preços. Além da alta da inflação reforçar a necessidade de poupar, também torna urgente que encontre a melhor solução para colocar as suas poupanças a render. As instituições financeiras disponibilizam diversas aplicações de baixo risco que permitem compensar a subida da inflação.

Divida as despesas para conseguir controlá-las

Independentemente do nível da inflação, criar hábitos de poupança deve ser uma prática recorrente. Esta deve ser reforçada em momentos em que o custo de vida aumenta, como o que vivemos atualmente. São muitas as dicas que pode seguir (mais à frente neste artigo listamos várias) mas, antes de mais, é preciso planeamento.

Se não tem esta prática, é fundamental que comece por fazer um orçamento familiar para saber quanto gasta em despesas essenciais e fixas (alimentação, habitação, educação, água, luz, gás, transportes, etc.) e variáveis (roupa, restaurantes, viagens, entretenimento, etc.). Avalie os rendimentos e calcule quanto consegue colocar de parte todos os meses. Com este exercício, será mais fácil delimitar as despesas fixas, separando-as das que não são essenciais. E também identificar onde será mais fácil cortar sem alterar substancialmente o seu modo de vida e os hábitos de consumo.

Feitas as contas, defina um objetivo de poupança. Dizem os especialistas que o ideal é conseguir guardar 20% dos rendimentos todos os meses. Esse montante permitirá criar um fundo de emergência ou apenas concretizar um objetivo como a aquisição de um automóvel, de uma viagem ou outro propósito que ambicione. A meta dos 20% permite cumprir uma das regras mais recomendadas, ou seja, destinar metade dos rendimentos às despesas essenciais, 30% às variáveis e o restante à poupança.

Mas só depois de analisar detalhadamente o seu orçamento é que deve fixar a parcela do salário que vai reservar todos os meses. Obtido esse valor, implemente uma regra que irá ajudá-lo. É conhecida por “pague-se a si mesmo” e passa por encarar a poupança como uma despesa. Poupe um determinado valor quando recebe o vencimento – e não aquilo que sobra no final do mês. Reforce esta ambição estabelecendo uma regra automática, de acordo com a qual, depois de receber o salário, transfere a percentagem que definiu para uma conta bancária onde junta as suas poupanças. Na sua conta do dia a dia fica o dinheiro necessário para as despesas fixas e variáveis. Para que o dinheiro que tem na conta poupança não seja “comido” pela inflação, coloque-o numa aplicação financeira, escolhendo o nível de risco que considerar mais apropriado.

Dicas para poupar nas despesas fixas

Tratada a parte da “despesa que afinal é poupança”, é momento de “atacar” as outras componentes do seu orçamento para que possa aumentar a quantia que poupa todos os meses. Nas despesas fixas encontrará parcelas que pode cortar para colmatar o aumento do custo de vida.

No supermercado, onde se gasta uma parte considerável do orçamento familiar, as dicas são básicas mas eficazes. Procurar as promoções, reduzir a frequência das idas às compras e fazer uma lista para não comprar bens de que não necessita são algumas regras simples e que podem gerar resultados consideráveis.

Nas outras despesas associadas à casa (conhecidas por utilities) a margem para poupar também é elevada. Analise os contratos de telecomunicações (televisão, telefone e Internet), água, eletricidade, gás e outros. É provável que encontre margem para reduzir a fatura mensal através da renegociação de algum deles (ou de todos) ou que o consiga se mudar de fornecedor, pois as empresas habitualmente oferecem condições mais vantajosas a novos clientes. É mais favorável se subscrever um pacote de serviços. No caso das telecomunicações, avalie bem se necessita efetivamente de todos os serviços contratados – velocidade da Internet em casa, canais Premium ou tarifário do telemóvel (minutos, dados, etc.). Deve proceder do mesmo modo com os contratos dos serviços financeiros (crédito à habitação, seguros, etc.) que detém. Vai dar trabalho, mas, uma vez feito, gerará poupanças todos os meses, com a vantagem de não ter de prescindir de algo para atingir o objetivo de poupar.

De um modo geral, os transportes também representam uma parcela relevante do orçamento familiar. Há dicas específicas para poupar no combustível, mas a melhor de todas passa por, sempre que possível, evitar utilizar o automóvel. É uma opção amiga do ambiente e da carteira, sobretudo numa altura em que os combustíveis estão em máximos de vários anos, sem perspetivas de abrandar. Além de que as políticas fiscais tendem a agravar cada vez mais o preço cobrado aos consumidores finais pelas energias poluentes.

Despesas variáveis: onde pode cortar?

Na componente variável do seu orçamento, comece por analisar onde está a gastar mais e incida aí o seu esforço para poupar. Se a fatura com as refeições fora de casa é elevada, reduza o número de vezes que almoça ou janta em restaurantes. Se comprar uma máquina de café, sentir-se-á menos incentivado a tomar o pequeno-almoço fora de casa.

Uma parte considerável das despesas variáveis resulta de aquisições por impulso com recurso a cartões de crédito, o que acaba por dar uma perceção errada sobre o dinheiro disponível. Compre a crédito o que é absolutamente necessário e verifique bem quais as condições dessa concessão.

Na compra de vestuário há uma dica que pode fazer a diferença na despesa: comece precisamente por analisar o seu guarda-roupa. Se precisa de renová-lo é provável que já não utilize várias peças, que pode vender para financiar a renovação. Há cada vez mais plataformas online através das quais a venda de produtos em segunda mão é fácil e intuitiva, não ocupando muito tempo. Esta dica serve para muitos outros objetos que tem em casa e já não utiliza – desde brinquedos a eletrodomésticos, passando por artigos de decoração, mobília, gadgets, entre outros. Resumindo: se precisa de comprar um bem duradouro novo, comece sempre por avaliar se pode financiar parte do gasto com a venda de um antigo.

A lista de dicas para poupar é interminável. Neste artigo deixamos algumas. No entanto, o mais importante é que saiba bem onde gasta o seu dinheiro (daí ser essencial começar pelo orçamento familiar), identificando onde será mais fácil e eficaz cortar para depois estabelecer objetivos realistas e adotar medidas com método e de simples execução para lá chegar. Apontar para soluções drásticas, de difícil concretização e com forte impacto na vida familiar pode ser o primeiro passo para falhar no seu plano de poupança, o que fará o seu custo de vida aumentar devido à inflação.